الربح ليس نقدًا
يسأل كثير من أصحاب المنشآت: «القوائم تقول إننا ربحنا، فلماذا لا يكفي الرصيد لدفع الرواتب؟». الجواب في قائمة التدفقات النقدية (Statement of Cash Flows)، وهي القائمة الوحيدة التي تتبع النقد الفعلي الداخل والخارج.
الربح يُحسب على أساس الاستحقاق: بيع آجل لم يُحصّل يُحسب ربحًا، وبضاعة اشتُريت ونقدها دُفع لا تُحسب مصروفًا حتى تُباع، والاستهلاك مصروف لا يخرج معه نقد. لذلك قد يتباعد الربح والنقد كثيرًا.
الأقسام الثلاثة
- الأنشطة التشغيلية: النقد من النشاط اليومي: تحصيل العملاء، دفع الموردين والرواتب والمصروفات والزكاة.
- الأنشطة الاستثمارية: شراء وبيع الأصول طويلة الأجل مثل المعدات والسيارات والعقارات.
- الأنشطة التمويلية: القروض وسدادها، ورأس المال، والتوزيعات أو المسحوبات.
في الطريقة غير المباشرة (Indirect Method)، وهي الأكثر استخدامًا، نبدأ بالربح ثم نعدله بالبنود غير النقدية وبالتغير في رأس المال العامل.
مثال محلول
شركة توزيع مواد غذائية حققت صافي ربح 400,000 ريال عام 2025. ومن قائمتي المركز المالي للسنتين:
- استهلاك السنة 60,000 ريال.
- العملاء زادوا من 250,000 إلى 600,000 (زيادة 350,000) بعد التوسع في البيع الآجل لمتاجر التجزئة.
- المخزون زاد من 300,000 إلى 550,000 (زيادة 250,000).
- الموردون زادوا من 200,000 إلى 280,000 (زيادة 80,000).
- شراء شاحنة تبريد بمبلغ 200,000 نقدًا.
- الحصول على قرض بنكي 150,000، ومسحوبات الشركاء 100,000.
- النقد أول السنة 300,000.
| البند | المبلغ (ريال) |
|---|---|
| التدفقات من الأنشطة التشغيلية | |
| صافي الربح | 400,000 |
| يُضاف: الاستهلاك | 60,000 |
| الزيادة في العملاء | (350,000) |
| الزيادة في المخزون | (250,000) |
| الزيادة في الموردين | 80,000 |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | (60,000) |
| التدفقات من الأنشطة الاستثمارية | |
| شراء شاحنة | (200,000) |
| صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية | (200,000) |
| التدفقات من الأنشطة التمويلية | |
| قرض بنكي | 150,000 |
| مسحوبات الشركاء | (100,000) |
| صافي النقد من الأنشطة التمويلية | 50,000 |
| صافي التغير في النقد | (210,000) |
| النقد أول السنة | 300,000 |
| النقد آخر السنة | 90,000 |
لماذا نضيف وننقص هكذا؟
- الاستهلاك يُضاف لأنه خُصم من الربح دون أن يخرج نقد.
- زيادة الأصول المتداولة تُطرح: زيادة العملاء تعني مبيعات دخلت الربح ولم يدخل نقدها، وزيادة المخزون تعني نقدًا دُفع في بضاعة لم تصل بعد إلى تكلفة المبيعات.
- زيادة الالتزامات المتداولة تُضاف: زيادة الموردين تعني بضاعة حصلت عليها المنشأة ولم تدفع ثمنها بعد، فهي تمويل مؤقت.
والعكس صحيح: نقص العملاء أو المخزون يُضاف، ونقص الموردين يُطرح.
ماذا تقول القائمة للمالك؟
الشركة رابحة، لكن النشاط التشغيلي استهلك 60,000 ريال بدلًا من أن يولد نقدًا. السبب الرئيسي ليس ضعف الربحية بل رأس المال العامل: 600,000 ريال ذهبت في ديون العملاء والمخزون الإضافي. ثم اشترت الشركة شاحنة وسحب الشركاء 100,000، فلم يغطِّ القرض الفجوة.
الحلول المنطقية هنا: تشديد شروط الائتمان ومتابعة أعمار الديون، وتخفيض المخزون الراكد، والتفاوض على مهل أطول مع الموردين، وتأجيل المسحوبات حتى تتحسن السيولة.
التحقق من صحة القائمة
قبل اعتماد قائمة التدفقات النقدية، قم بثلاثة اختبارات سريعة:
- النقد الختامي: يجب أن يساوي رصيد النقدية وما في حكمها في قائمة المركز المالي آخر السنة. في مثالنا 90,000 ريال.
- حركة الأصول الثابتة: صافي الأصول الثابتة أول المدة + المشتريات - الاستهلاك - صافي قيمة المباع = صافي الأصول آخر المدة. إذا لم تتطابق المعادلة، فهناك عملية استثمارية لم تظهر.
- حركة حقوق الملكية: الأرباح المحتجزة أول المدة + صافي الربح - التوزيعات أو المسحوبات = الرصيد آخر المدة. هنا يظهر مبلغ المسحوبات الذي يُعرض في الأنشطة التمويلية.
انتبه كذلك إلى العمليات غير النقدية، مثل شراء أصل بقرض مباشر من البائع أو تحويل رصيد شريك إلى رأس المال. هذه لا تظهر في القائمة نفسها لأنها لم تحرك النقد، لكن يُفصح عنها في الإيضاحات. وفي المنشآت المسجلة في ضريبة القيمة المضافة، تذكر أن التغير في رصيد الضريبة المستحقة جزء من رأس المال العامل أيضًا، ويُعالج مثل الموردين: زيادته تضاف ونقصه يطرح.