تمويل أم نقدًا أم إيجار؟

ماذا تجيب عنه هذه الأداة؟

عروض التمويل تعلن نسبة ثابتة (مثل 4% سنويًا)، لكنها تُحسب على المبلغ كاملًا طوال المدة رغم أنك تسدده تدريجيًا، فالتكلفة الحقيقية أعلى. الأداة تحسب القسط والنسبة السنوية الفعلية، ثم تقارن الشراء نقدًا والتمويل والإيجار بـالتكلفة الحالية لكل خيار بعائد مالك البديل.

المعادلات

• القسط الشهري = مبلغ التمويل × (1 + النسبة الثابتة × المدة بالسنوات) ÷ عدد الأشهر.
• النسبة السنوية الفعلية: المعدل الشهري الذي تساوي فيه القيمة الحالية للأقساط مبلغ التمويل بعد الرسوم، مضروبًا في 12، مثل دالة RATE في Excel.
• العائد البديل الشهري = (1 + العائد البديل السنوي)^(1 ÷ 12) − 1.
• التكلفة الحالية للتمويل = الدفعة الأولى + الرسوم + القيمة الحالية للأقساط بالعائد البديل.
• التكلفة الحالية للإيجار = القيمة الحالية للإيجارات + القيمة الحالية لقيمة الشراء في النهاية.

مثال محلول

معدة سعرها 100,000 ريال نقدًا، وعرض تمويل بدفعة أولى 20,000 ريال ونسبة ثابتة 4% لمدة 60 شهرًا، وعرض إيجار 1,800 ريال شهريًا لمدة 60 شهرًا ثم الشراء بـ 5,000 ريال، والعائد البديل 8%:

• القسط = 80,000 × (1 + 4% × 5) ÷ 60 = 1,600 ريال، وإجمالي ما تدفعه في التمويل 116,000 ريال.
• النسبة السنوية الفعلية = 7.42%، لا 4%.
• التكلفة الحالية: نقدًا 100,000 ريال، والتمويل 99,431.85 ريال، والإيجار 92,763.74 ريال (إجمالي ما تدفعه في الإيجار 113,000 ريال).
• بهذه الأرقام الإيجار هو الأقل تكلفة، لأن مالك يكسب 8% وهو في نشاطك.

لماذا العائد البديل؟

المال الذي تدفعه نقدًا اليوم كان يمكن أن يعمل في نشاطك. العائد البديل هو ما يكسبه هذا المال لو بقي عندك. كلما ارتفع صار تأجيل الدفع (بالتمويل أو الإيجار) أجدى، وكلما انخفض صار الشراء نقدًا أجدى.

حدود الأداة

المقارنة مالية فقط: القرار يتأثر أيضًا بسيولتك وشروط العقد والضمانات والصيانة وقيمة الأصل في نهاية المدة، ولا يشمل الحساب ضريبة القيمة المضافة. هذه نتيجة تقديرية من الأرقام التي أدخلتها، وليست استشارة مالية أو استثمارية.

أسئلة شائعة

آخر مراجعة للمحتوى: 2026-10-28